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方星海详解改革思路,陈宁迪建议港资投资A股

2019-01-14 16:27:14 来源:青阳新闻网 作者:

  日前,中国证监会副主席方星海在参加第二十三届中国资本市场论坛时表示,应该研究取消新股首日涨停板限制,引入中长期投资者,外资流入A股的资金量会进一步增加,今年预期会达到6000亿元。

  方星海的这一表态引起了海外投资者的广泛关注,香港投资人陈宁迪认为,这对于香港投资者来说,是一个非常值得关注的重大事件。2019蕴藏的大集会或许很快就会到来。

  资本市场下一步如何改革,主要侧重点有哪些?证监会副主席方星海点题发布:

  1、央行领导说当前宏观杠杆率基本上稳定了,这点值得庆贺。但是如果资本市场不进一步发展起来,股权融资没有一个显著提升的话,这个宏观杠杆率是稳不住的,因为你这么多的储蓄要不断转化成投资,那就只能以债务的形式转化成投资,宏观杠杆率还会反弹。

  2、外资的净流入大幅度增加,我们去年净流入股市达到了三千亿。今年我预计外资流入股市会进一步增加,应该是六千亿是可以预期的。这一方面与MSCI未来有望将中国内地股票在其全球基准指数中的权重由5%提高至20%有关,另一方面也与A股将会纳入富时、道琼斯指数等国际指数有关。

  3、原油、铁矿石,PTA(等期货品种),引入了境外投资者,现在境外交易量占到10%左右,今后将继续推进期货市场的对外开放,使得中国期货价格在全球获得非常大的影响力。

  4、不够活跃成了交易的主要矛盾,要采取措施,使交易进一步活跃,对于控制峰值的说法不用担心,不存在这个问题,资本市场要管都管得住,我们不担心太活跃管不住,现在进一步的采取措施活跃交易。

  5、新股上市首日有44%的涨停板限制,第一天价格涨了44%,没有交易量,“没有交易量的价格是虚幻的、不准确的价格”。人为限制导致价格不合理,而且前几天都没有交易量,非常不合理。“首日涨停板这个事情要研究,我个人觉得应该取消”。

  6、资本市场无论是期货还是现货,做多、做空双方都要给予充分的手段,足够的依据,价格不是监管部门说的,一定要有各种手段工具,让市场充分博弈,这样定下来的价格才合理。现在各种工具都很少,所以证监会抓紧出台一些双方都可以用的各种工具。

  7、要引入一批中长期的投资者,它的投资效果不是说每年年底都要去检验,更多的中长期投资,在中长期资金国内空间也是很大的,要尽更大努力继续大量的引进国际中长期资金进入中国的股市,包括进入中国的期货市场。

  8、证监会正在指导和协同上海证券交易所,在充分听取市场意见和各个部委的意见基础上,日夜工作,尽早推动科创板和试点注册制的落地。

  9、要采取措施,使交易进一步的活跃,这才能说有活力的资本市场。股指期货,三次放宽交易措施,到现在为止每天平均开仓数量限制在50手,这个还不够,还要进一步的放开。

  香港投资人陈宁迪表示, 他还注意到中央经济工作会议当中谈到资本市场除了配置资源作用之外,还提到了发现价格和风险缓释作用,风险缓释就是管理风险,价格发现和管理风险主要是期货市场起作用。中国资本市场增长潜力非常大,可以说全世界资本市场的机构都非常看好中国资本市场,非常愿意来。2019年或是中国资本市场改革力度最大的一年,对于香港的投资者和中国国际金融机构都是无与伦比的投资机会。

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