2016年三季度阳光私募九大策略业绩解析

据格上理财统计，三季度共发行了9只宏观对冲策略基金，发行量与上季度相比并没有太大变化。据格上理财了解，目前，国内宏观对冲策略基金发展较为缓慢，主要是因为目前国内外汇、利率等金融衍生品品种稀缺，宏观对冲基金可参与的交易品种有限，以及该策略对基金经理及投研团队视角的广度和深度要求较高等因素造成。此外，格上理财发现，三季度近一半的宏观对冲基金的收益率在-5%-0区间，业绩首尾差异高达22.85%。

组合基金：收益紧跟股票型基金，但波动性优于股票型基金

2016 年三季度，A 股市场呈现区间震荡走势，分化趋势明显，沪深300 指数季度上涨3.15%，创业板指数下跌3.5%。因组合基金以配置股票型基金为主，组合基金月度收益也随着大盘涨跌而呈区间震荡之势。格上理财发现，三季度组合基金月收益率始终紧跟股票型基金收益涨跌，但在净值波动上组合基金却优于股票型基金。据格上理财统计，组合基金三季度平均最大回撤-2.6%，回撤幅度远低于股票型基金（-4.31%）。

据格上理财统计，三季度共发行了123只组合基金，与上季度（196只）相比减少了近40%。三季度组合基金平均收益1.49%，低于股票型基金（2.76%）。格上理财发现，在三季度大盘微涨的7、8月，75%以上的组合基金都能取得正收益。

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